9月第2周我們調(diào)研了長三角地區(qū)，包括江蘇南部、浙江北部的建筑企業(yè)、混凝土攪拌站、水泥粉磨站、熟料生產(chǎn)商共6家企業(yè)。

　　建筑企業(yè)：今年以來工程訂單同比下降，目前尚未有顯著改善跡象。政府財(cái)政遭遇困境，但很多地方政府并沒有資金或項(xiàng)目未來發(fā)展規(guī)劃作為擔(dān)保。政府鼓勵(lì)BT項(xiàng)目。地產(chǎn)項(xiàng)目存在資金拖欠情況。工程款回收較難，資金情況仍是企業(yè)接單的首要考慮因素。2013年BT項(xiàng)目進(jìn)入還款高峰后，部分建筑企業(yè)負(fù)債率上升，資金壓力增大，業(yè)務(wù)有進(jìn)一步收縮風(fēng)險(xiǎn)。

　　混凝土企業(yè)：從在建工程進(jìn)度看，上半年蘇州地區(qū)市政工程和住房建設(shè)均出現(xiàn)停建緩建情況，四季度工程趕進(jìn)度（政府項(xiàng)目年底按工程建設(shè)完成度付款），預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月混凝土需求應(yīng)有所回升。混凝土墊資情況仍然嚴(yán)重，今年回款期比去年長。行業(yè)整體無序競爭，區(qū)域性較乾合理運(yùn)輸半徑為30公里。出于盈利和市場占有率考慮，部分水泥企業(yè)向混凝土行業(yè)延伸。

　　水泥企業(yè)：目前需求環(huán)比有所恢復(fù)，但不明顯，出貨量為正常年份同期的80%左右。部分地區(qū)價(jià)格有20元/噸左右的環(huán)比上漲，上漲后能否企穩(wěn)或進(jìn)一步提升取決于企業(yè)之間的協(xié)同，但目前大企業(yè)銷售策略存在差異，協(xié)同能否成功還有待觀察。小企業(yè)有豐富的周期經(jīng)驗(yàn)，短期低迷難以使其退出市場。水泥企業(yè)的余熱發(fā)電投資已經(jīng)飽和，變頻節(jié)能或有空間。

　　結(jié)論：1）建筑企業(yè)尚未感受到投資加快的跡象；2）隨著施工旺季的到來，水泥需求出現(xiàn)季節(jié)性恢復(fù)，但力度弱于往年正常年份，而新增需求不明顯；3）旺季水泥價(jià)格環(huán)比將會有一定上漲，在需求偏弱的情況下，水泥企業(yè)通過協(xié)同限產(chǎn)大幅提升價(jià)格難度較大，存在不確定性。